1 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Причины возникновения состояния банкротства

Причины банкротства: внешние и внутренние

Банкротство является крайним инструментом, который позволяет бизнесу выйти из сложного финансового состояния. Нехватка денежного капитала может быть определена неэффективной политикой компании или коммерческой деятельности.

  1. Основные виды банкротства предприятия
  2. Внутренние и внешние причины банкротства
  3. Какие последствия для предприятия предполагает потеря платежеспособности
  4. Что происходит после банкротства
  5. Предотвращение банкротства

Основные виды банкротства предприятия

В зависимости от множества факторов, предприятие может потерять свои активы и платежеспособность. Причины банкротства предприятий делятся на 3 основных типа:

  • не по вине предприятия;
  • ложное банкротство;
  • по неосторожности.

В первом случае неплатежеспособность предприятия возникает по форс-мажору или причинам, которые не зависят от учредителей и исполнителей компании. К таким факторам могут относиться: стихийные бедствия, нестабильность экономической или политической ситуации в стране, несостоятельность организаций, связанных с конкретной организацией.

Ложное банкротство является мошенническим способом скрыть свое имущество и таким образом избежать долговых обязательств. Стоит отметить, что данные действия носят уголовно наказуемый характер и по действующему законодательству являются преступлением.

Неэффективная политика компаний и ее управленческого органа может вызвать банкротство по неосторожности. Данный вид неплатежеспособности является самым распространенным, однако при правильном анализе и своевременным мерам, его можно предотвратить.

Так на что стоит обратить внимание, чтобы избежать банкротства компании? Разберем в данной статье основные причины.

Внутренние и внешние причины банкротства

Внутренними причинами несостоятельности предприятия считаются: недостаточное количество различного оборотного капитала компании, устаревшие технические и промышленные ресурсы, неправильный подбор рынка сбыта, неграмотное ведение хозяйственной деятельности и любые причины, независимые от внешних факторов. Данные факторы способствуют падению прибыли компании, а неграмотное управление не позволяет организации развиваться.

Отдельно стоит отметить причины банкротства, которые могут привести юридическое лицо к несостоятельности:

  • Экономические: постоянно растущая инфляция, общий экономический спад, влияние неплатежеспособных партнеров, повышенные цены на ресурсы. Также под данную категорию попадают повышенные налоги в Российской Федерации, которые отнимают большой процент прибыли.
  • Политические: нестабильная военно-политическая ситуация приводит компании к убытку. Также к данному пункту можно добавить несовершенное законодательство, частые коллизии в нормативно-правовых актах.
  • Растущая конкуренция: несмотря на важность конкуренции в экономике, предприятия, которые не успевают за скоростью технического прогресса, не могут закупить современное оборудование, а также развиваться со скоростью новых технологий, могут быть обречены на провал.

Внешняя причина банкротства, которая характеризуется численностью населения, выражается в том, что потребитель может потерять интерес к оказываемому товару или услуге, его финансовое положение не позволяет приобретать определенный товар. Снижение спроса населения также стремительно приводит предприятие в убыток. Численность населения также влияет на количество производимых товаров, которые не все организации могут себе позволить.

Внешними причинами стоит также называют наличие санкций на ввоз определенной группы товаров. Особенно остро этот вопрос стоит у предприятий, работающих с импортной продукцией. Также к данным причинам относится колебание и рост валюты на рынке.

При недостаточном объеме личных средств, а также отказе кредитных организаций в выдаче финансирования, может возникнуть ситуация, когда количество используемых заемных средств стало намного больше, чем личных.

Внутренние и внешние причины банкротства также имеют под своей базой криминальную сферу — фирмы на один день, которые открываются для проведения незаконных финансовых операций.

Какие последствия для предприятия предполагает потеря платежеспособности

Несмотря на то, что признание юридического лица банкротом подразумевает избавление от части долга или его реорганизация, стоит отметить, что последствия являются не столь приятными и перспективными. Над предприятием могут установить постоянное внешнее наблюдение. Данный этап подразумевает стороннюю оценку специалиста правильности ведения документации и заключения всех видов сделок. Такой момент позволяет предотвратить мошеннические действия и гарантировать честность учредителей. Признание юридического лица неплатежеспособным подразумевает прекращение производства и оказания услуг в полном объеме.

Стоит также отметить, что при недостаточном количестве фактов и документации, в судебном порядке может быть отказано в признании предприятия банкротом.

Что происходит после банкротства

Как следствие признания компании неплатежеспособной могут быть представлены 2 пути:

  • риск ликвидации организации;
  • оздоровление компании, улучшение финансовой устойчивости и продолжение ее эффективной деятельности.

В зависимости от ответственности подхода к процедуре банкротства, благодаря грамотному анализу и эффективному управлению, компания получает необходимую возможность продолжить свою работу, рассчитавшись с долгами.

Предотвращение банкротства

Несмотря на то, что многие фирмы на протяжении многих лет не могут себе позволить работу внутреннего аудита и отдельных подразделений безопасности, существуют способы предотвратить явление падения платежеспособности юрлица. Отсутствие специалистов в сфере управления позволяет обеспечить снижение трат и неэффективного использования капитала, а как результат и кризиса. Целью руководства должна быть только налаженная работа всех отделов и обеспечение выплат кредиторам.

Заключение мирового соглашения с кредиторами позволяет должнику самостоятельно разобраться со своим финансовым положением без привлечения посторонних. Если процедура была запущена в судебном порядке, должник может предложить схему реструктуризации. Условия открытия производства банкротства может следовать только начиная с суммы, указанной законодательством. Оплачивая свои обязательства ниже порога, компания имеет право предотвратить начало судебного процесса.

Стоит отдельно отметить такой способ избежания банкротства, как заключения соглашения с кредитором. Это может быть рассрочка или отсрочка удовлетворения требований кредитора. Должник может как растянуть выплату на определенный срок, так и определить подъемный или не столь высокий уровень оплаты.

Знание основных причин банкротства, а также своевременное прогнозирование колебаний экономики позволит собственникам и учредителям юридических лиц выстраивать более грамотную политику управление организацией. Использования предложенных вариантов, а также наличие грамотного организованных производственных связей, в том числе и с органами государства, позволит обеспечить стабильную работу предприятия.

Оценка потенциального банкротства. Причины возникновения состояния банкротства

Под несостоятельностью (банкротством) понимается признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и/или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и/или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и обязанности не исполнены в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения, а размер обязательств и платежей в совокупности составляет не менее пятисот минимальных размеров оплаты труда.

Должник может быть признан несостоятельным, если текущих поступлений недостаточно для покрытия текущих платежей; но при имуществе, достаточном для погашения требований всех кредиторов в полном объеме, к нему может быть применена более предпочтительная процедура внешнего управления.

В целях определения достаточности принадлежащего должнику имущества для покрытия судебных расходов, расходов на выплату вознаграждения арбитражным управляющим, а также возможности (или невозможности) восстановления платежеспособности должника проводится анализ финансового состояния.

Чем сложнее экономическое положение организации, тем качественнее должен быть финансовый анализ.

В качестве основных причин возникновения состояния банкротства можно привести следующие:

  • 1. Объективные причины, связанные с условиями хозяйствования:
    • — несовершенство финансовой, денежной, кредитной, налоговой систем, нормативной и законодательной базы экономики;
    • — достаточно высокий уровень инфляции.
  • 2. Субъективные причины, относящиеся непосредственно к хозяйствованию:
    • — неспособность руководителей предусмотреть банкротство и избежать его в будущем;
    • — снижение объемов продаж из-за плохого изучения спроса, отсутствия сбытовой сети, рекламы;
    • — снижение объема производства;
    • — снижение качества и цены продукции;
    • — приближение цен на некоторые виды продукции к ценам на аналогичные, но более высококачественные импортные;
    • — неоправданно высокие затраты;
    • — низкая рентабельность продукции;
    • — слишком большой цикл производства;
    • — большие долги, взаимные неплатежи;
    • — неумение менеджеров выбирать эффективную финансовую, ценовую и инвестиционную политику

    В таблице 10 приведены характеристики, типичные для состояния предприятий, которым угрожает банкротство.

    Данные о банкротстве предприятия

    Уд.вес в группе обследованных предприятий, %

    Основные причины возникновения банкротства

    В качестве основных причин возникновения состояния банкротства можно привести следующие:

    • 1. Объективные причины, связанные с условиями хозяйствования:
      • — несовершенство финансовой, денежной, кредитной, налоговой систем, нормативной и законодательной базы реформирования экономики;
      • — достаточно высокий уровень инфляции.
    • 2. Субъективные причины, относящиеся непосредственно к хозяйствованию:
      • — неспособность руководителей предусмотреть банкротство и избежать его в будущем;
      • — снижение объемов продаж из-за плохого изучения спроса, отсутствия сбытовой сети, рекламы;
      • — снижение объемов производства;
      • — снижение качества и цены продукции;
      • — приближение цен на некоторые виды продукции к ценам на аналогичные, но более высококачественные импортные;
      • — неоправданно высокие затраты;
      • — низкая рентабельность продукции;
      • — слишком большой цикл производства;
      • — большие долги, взаимные неплатежи;
      • — слабая адаптированность менеджеров-представителей старой школы управления к жестким реальностям формирования рынка, их неумение проявлять предприимчивость в налаживании выпуска продукции, пользующейся повышенным спросом, выбирать эффективную финансовую, ценовую и инвестиционную политику;
      • — разбалансированность экономического механизма воспроизводства капитала предприятия.

      В качестве первых сигналов надвигающегося банкротства можно рассматривать задержки с предоставлением финансовой отчетности, свидетельствующие о работе финансовых служб, а также резкие изменения в структуре баланса и отчета о прибылях и убытках.

      Деятельность предприятия подвержена влиянию многочисленных факторов. В целях антикризисного управления деятельностью предприятия необходимо знать характер их влияния. По направлению этих влияний факторы различаются на положительные и отрицательные. Очевидно, несостоятельность предприятий обусловлена влиянием последних. Кроме того, по степени зависимости от субъекта хозяйственной деятельности все факторы делятся на внешние и внутренние. Американские ученые отмечают, что треть вины за банкротство обусловлена отрицательным воздействием внешних факторов; а остальная часть — внутренних.

      Классификация факторов, влияющих на деятельность предприятий.

      • * экономические: уровень доходов и накоплений населения (по купательная способность); платежеспособность экономических партнеров, кредитная и налоговая политика государства; изменение рыночных ориентаций потребителя, конъюнктуры внутреннего и мирового рынков, государственное регулирование, уровень развития науки и техники, инфляция;
      • *социальные: изменение политической обстановки внутри страны и за рубежом; международная конкуренция, уровень культуры предпринимателей и потребителей их продукции, организация досуга населения, нравственные притязания и религиозные нормы, определяющие образ жизни; демографическая ситуация.
      • *правовые: наличие законов, регулирующих предпринимательскую деятельность (например, упрощенная и ускоренная процедура регистрации предприятий); защита от государственного бюрократизма, совершенствование налогового законодательства. Методов учета и форм отчетности, развитие совместной деятельности с привлечением иностранного капитала; обеспечение гарантии сохранности прав на собственность и соблюдения договорных обязательств; защита фирм друг от друга, потребителей от недоброкачественной продукции.
      • *природно-климатические и экологические: наличие материальных ресурсов, климатические условия, состояние окружающей среды и т.п.
      • *материально-технические — факторы, связанные с уровнем развития техники и технологии, внедрением в производство научных открытий, совершенствованием орудий и предметов труда. К ним относятся: замена морально и физически устаревшего оборудования; ремонт действующего оборудования; механизация и автоматизация производства; электрификация производства; химизация производства. Строительство, реконструкция, увеличение использования производственных площадей; создание и внедрение принципиально новых технологий, обеспечивающих сокращение затрат, экономию ресурсов, повышение качества; углубление специализации машин; экономия материальных ресурсов; освоение альтернативных источников энергии и т.п.
      • *организационные — факторы, обусловленные совершенствованием организации производства, труда и управления; выбором организационно правовой формы. Все они объединены в три группы:
        • а) организация производства: размещение предприятия по территории страны; организация транспортных связей; специализация, кооперация и разделение, организация материально-технического снабжения и сбыта продукции; организация энергоснабжения. Ремонтного обслуживания; организация системы контроля над качеством; организационно-техническая подготовка производства; проведение текущего и капитального ремонта; организация бесперебойной работы оборудования; повышение сменности работы оборудования; организация внутрипроизводственного материально технического снабжения и т.п.;
        • б) организация труда: рациональное разделение и кооперация труда; организация и обслуживание рабочих мест; улучшение санитарно гигиенических условий труда, доведение их до комфортных. Устранение производственных вредностей и опасностей; внедрение передовых приемов и методов труда; организация рациональных режимов труда и отдыха; укрепление трудовой и производственной дисциплины. Развитие коллективных форм труда; совершенствование системы стимулирования труда; нормирование труда; развитие многостаночного и многоагрегатного обслуживания; рациональная расстановка и эффективное использование кадров и т.п.;
        • в) организация управления: формирование организационной структуры; создание экономичной и действенной управленческой структуры; координация работы предприятия внутри страны и за рубежом; привлечение высококвалифицированных специалистов. Эффективная организационно-экономическая форма; совершенствование стилей и методов управления; финансовый, кадровый, инвестиционный менеджмент; управление ценовой политикой, издержками, амортизационной политикой и т.п.;
        • г) социально-экономические — факторы, связанные с составом работников, уровнем их квалификации, отношением работников к собственности, условиями труда и быта, эффективностью стимулирования труда. К ним относятся: материальная и моральная заинтересованность; уровень квалификации работников; уровень культуры труда; отношение к труду; изменение форм собственности на средства производства и результаты труда и т.п.

        Предпосылки банкротства компаний Российской Федерации

        Экономика России, в сравнении с остальными экономическими моделями, дает возможность буквально любому человеку стать непосредственным участником рынка и заиметь ничем не ограниченную прибыль. Но есть и обратная сторона – не все предприниматели и бизнесмены достигают своих целей. Высокая конкуренция, большое количество внутренних и внешних факторов, политическая и социальная нестабильность, внедрение новейших технологий — все это может привести к утрате рыночных позиций, если бизнесмен вовремя не сориентировался в таких условиях. Итог таков: предприниматель вынужден покинуть рынок.

        Если владелец бизнеса создал его с нуля — уход с рынка будет трудным решением. Как правило, такие события сопровождаются разорением предприятия.

        Чтобы избежать банкротства предприятий, стоит изучить все возможные причины банкротства.

        В этой статье подробно рассказано о разных причинах банкротства, на которые предприятие неспособно повлиять и не имеет силу воздействия.

        Причины и виды несостоятельности организаций

        В начале отметим виды банкротства:

        1. Несостоятельность, где нет вины организации. В этой ситуации крах предприятия возникает в связи с причинами, которые не зависят от действий компании. Это бедствия стихий, политическая и экономическая нестабильность, разорение связующей организации, за которой имелись обязательства по выплатам данной фирме, и различные другие внешние причины.
        2. Фиктивная несостоятельность. Изредка фирмы идут на фальсификацию собственной неплатежеспособности. Делают это, придерживаясь цели не выплачивать свои долги. Предприятия скрывают свое имущество, что уголовно наказуемо.
        3. Несостоятельность по неосторожности. Данный вид банкротства компании происходит чаще других. Такой вид банкротства происходит в результате неэффективной деятельности фирмы. Своевременный анализ состояния фирмы и своевременно принятые меры по стабилизации способны определить предпосылки и предотвратить банкротство по неосторожности.

        Причины несостоятельности фирм: внешние и внутренние

        Причины, что в состоянии привести фирму к банкротству, бывают внешние и внутренние. Внешние причины таковы:

        • экономические;
        • политические;
        • высокий уровень конкуренции;
        • демографические.

        Экономическая причина банкротства предприятий является препятствием в эффективной работе компании. Это общее экономическое состояние страны, в котором предприятие не может проводить эффективную деятельность: растущая инфляция, экономический спад в стране, шаткая финансовая система, влияние несостоятельности фирм-партнеров, а также высокие цены на ресурсы, применяемые в работе компании. К экономическим причинам отнесем и высокий уровень налогов.

        Информация на заметку! Политические причины несостоятельности фирм — это прежде всего нестабильность в обществе страны и политической ситуации в ней. Несовершенное законодательство, частая потеря рынка сбыта компании и потеря экономических связей.

        Увеличение конкуренции на международном рынке, что вызывается быстротой темпов развития в научной и технологической сфере, могут стать причиной разорения предприятия, которое не успевает развиваться с такой же скоростью.

        Несостоятельность по демографическим причинам прямо взаимодействует с численностью населения страны и его составу, которое является потребителем продукции или услуг фирмы. Снижение спроса на услуги или товары предприятия в итоге может закончиться его крахом.

        К внутренним причинам банкротства организаций относятся:

        1. Недостаточность оборотного капитала.
        2. Устаревшая или вышедшая из строя техника.
        3. Уменьшение эффективности.
        4. Непорядочные клиенты.
        5. Отсутствие возможности сбыта продукции.
        6. Существование кредитов на невыгодных условиях.
        7. Неконтролируемое ведение хозяйственной деятельности фирмы.

        Если компания ведет политику неэффективно относительно инвестирования и деятельности в общем, то тут появляется возможность нехватки оборотного капитала.

        Низкие характеристики используемой техники не дадут возможности конкурировать с другими компаниями в связи с увеличением технологических темпов развития. При ситуации, когда фирма не способна улучшать свое производство, улучшать технологический процесс, соответствовать современным условиям ведения деятельности, она не сможет конкурировать с другими развитыми компаниями. Такое развитие событий способно привести фирму к финансовой неплатежеспособности.

        Факторы снижения эффективности использования ресурсов в производственной деятельности приведут к росту себестоимости получаемого товара предприятия. При росте себестоимости прибыль предприятия падает.

        Непорядочные клиенты не проводят выплаты вовремя, что отрицательно влияет на компанию, взаимодействующую с ними.

        При отсутствии сбыта товаров предприятия проводится некачественная маркетинговая политика, отсутствуют прогнозы, или же они не слишком квалифицированные. Это все также способно снизить прибыль фирмы.

        Кредиты, выданные компании на невыгодных для нее условиях, способны погрузить фирму в долги и привести к вынужденному банкротству.

        Высокий бесконтрольный рост хозяйственной деятельности фирмы приводит к увеличению затрат и уменьшению прибыли.

        Последствия несостоятельности для компаний

        Разберем ситуации несостоятельности на некоторых примерах. Банкротство водоканалов, туроператоров, а также других компаний, ведущих иную деятельность, характеризуются одними и теми же признаками несостоятельности: внешними и внутренними. Статья подробно описывает почему те или иные факторы и силы, не поддающиеся контролю, способны привести фирму к несостоятельности.

        Причинами банкротства крупных туроператоров России послужило слияние объективных и субъективных факторов. Компании работали на рынке по 10-20 лет, после, многим пришлось объявить себя несостоятельными. Происходит все это в период введения санкций против Российской Федерации. В период экономической войны.

        При росте курса доллара относительно рубля происходит увеличение стоимости отдыха в рублевом эквиваленте. Клиент отдает предпочтение внутренним турам по стране. Помимо этого, возникает запрет на выезд из страны для отдельных категорий лиц.

        Туроператоры стали терять клиентов, тем самым уменьшая свою выручку. Возникают просроченные обязательства перед кредиторами.

        Теперь разберем ситуацию касаемо “Водоканала”. Проведенная аудиторами проверка говорит о возникновении рисков банкротства данных предприятий во многих городах РФ. Этому способствует наличие огромных кредитов предприятий этой отрасли.

        Растет дебиторская задолженность и одновременно увеличиваются суммы займов. Финансовая устойчивость организаций водоканалов падает, возрастает неплатежеспособность. Показатели ликвидности неустойчивы и наблюдается дальнейшая отрицательная динамика.

        Первопричина банкротства, его виды и другие моменты разобраны выше. Теперь поговорим о последствиях несостоятельности для фирм.

        Первое, что стоит заметить – руководитель компании будет отстранен от возможности руководить. Функцию руководства берет на себя арбитражный управленец. Управленец назначается ответственным за удовлетворение требований кредиторов за счет реализации собственности компании-банкрота. Будет распространена информация о финансовом состоянии фирмы-банкрота. При банкротстве юридического лица сроки исполнения по обязательствам считают наступившими. Проводят исключение компании из ЕГРЮЛ. Происходит отмена начисления штрафных санкций по нарушению оплат по договору.

        Наши статьи рассказывают о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай носит уникальный характер. Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему — обращайтесь в форму онлайн-консультанта.

        Это быстро и бесплатно!

        Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему — обращайтесь в форму онлайн-консультанта. Это быстро и бесплатно!

        Особые причины неплатежеспособности предприятий

        Анализ причин банкротства российских предприятий. Основные причины возникновения банкротства

        В качестве основных причин возникновения состояния банкротства можно привести следующие:

        1. Объективные причины, связанные с условиями хозяйствования:

        — несовершенство финансовой, денежной, кредитной, налоговой систем, нормативной и законодательной базы реформирования экономики;

        — достаточно высокий уровень инфляции.

        2. Субъективные причины, относящиеся непосредственно к хозяйствованию:

        — неспособность руководителей предусмотреть банкротство и избежать его в будущем;

        — снижение объемов продаж из-за плохого изучения спроса, отсутствия сбытовой сети, рекламы;

        — снижение объемов производства;

        — снижение качества и цены продукции;

        — приближение цен на некоторые виды продукции к ценам на аналогичные, но более высококачественные импортные;

        — неоправданно высокие затраты:

        — низкая рентабельность продукции;

        — слишком большой цикл производства;

        — большие долги, взаимные неплатежи;

        — слабая адаптированность менеджеров-представивителей старой школы управления к жестким реальностям формирования рынка, их неумение проявлять предприимчивость в налаживании выпуска продукции, пользующейся повышенным спросом, выбирать эффективную финансовую, ценовую и инвестиционную политику;

        — разбалансированность экономического механизма воспроизводства капитала предприятия.

        В качестве первых сигналов надвигающегося банкротства можно рассматривать задержки с предоставлением финансовой отчетности, свидетельствующие о работе финансовых служб, а также резкие изменения в структуре баланса и отчета о прибылях и убытках.

        Рыночная экономика, т.е. экономика, когда товары производятся и распределяются не в плановом порядке, а благодаря частной инициативе независимых предпринимателей, ориентированных на спрос потребителей, доказала свою жизнеспособность на протяжении длительного времени, поскольку она:

        изначально ориентирована на платежеспособный спрос потребителей;

        основана на частной инициативе предпринимателей, вынужденных в целях максимизации своих доходов ориентироваться на потребителей (рынок) и на снижение собственных издержек. Отсюда стимулы технического прогресса, эффективности производства и т.д.;

        предполагает конкурентную борьбу предпринимателей и отсев или банкротство тех, кто отстает от растущих запросов рынка по качеству и ассортименту товаропродвижения, а также по уровню собственных издержек.

        Социалистическая административно-плановая экономика также всегда претендовала на высокую эффективность. И она действительно оказывалась высокоэффективной, когда концентрировалась на крупных политико-экономических задачах (выход в космос, строительство крупного предприятия, создание наиболее эффективных видов вооружений и т.д.). В то же время в сфере производства товаров для населения, для массовых потребителей плановая экономика всегда предлагала рынку ограниченный ассортимент, как правило, невысоко качественных товаров, изготавливаемых по устаревшим технологиям.

        Фактически плановая экономика не столько ориентировалась на рынок, сколько навязывала ему продукты медленно обновляемых производств и технологий, не оставляя потребителям другого выбора.

        Современная российская экономика накануне ее реформирования именовалась экономикой развитого социализма. Она формировалась многие десятки лет и обрела ряд специфических характеристик, совершенно неведомых рыночной экономике.

        1. В отличие от рыночной экономики, где предприятия создаются и находят свое место на карте страны как продукт инициативы предпринимателей, заинтересованных в доходах от открывающихся рынков, российская экономика в основном была выстроена после 30-х годов на основе централизованных планов из расчета единых и достаточно низких энергетических и транспортных тарифов. Предприятия строились очень крупными и, в силу этого, негибкими. Каждое предприятие обычно специализировалось на своих производственных функциях. Дублирования (и потенциальной конкуренции) допускалось очень мало. В результате создалась сеть очень больших, малогибких предприятий с высокой степенью монополизма, с высокой энергоемкостью и значительной зависимостью от транспортной сети. Многие из них оказались совершенно неконкурентоспособными, когда на российский рынок стали поступать импортные товары.

        2. Если в одни предприятия вкладывалось избыточно много средств, другие из-за дефицита капитальных вложений едва развивались. В результате накопилась достаточно высокая доля откровенно устаревших предприятий – малопроизводительных шахт, чугунолитейных заводов. К сожалению, многие такие предприятия являются градо — и поселкообразующими, однако в условиях рынка они оказались лишними.

        3. Очень многие заводы строились как универсальные производства для выпуска единичных и малосерийных изделий. В такие заводы не встраивался конвейер или производственный поток. Подобные заводы, которые можно назвать заводами-конгломератами, представляют из себя по сути большую хорошо оснащенную мастерскую, не способную, однако, производить прибыль. В условиях рынка такие предприятия также оказались неконкурентоспособными.

        4. Социалистическая экономика всегда отличалась высоким уровнем милитаризации, большим количеством оборонных и работающих на оборонные нужды предприятий, где производство гражданской продукции, так называемых товаров народного потребления, составляло очень небольшой удельный вес. Снижение государственного оборонного заказа поставило такие предприятия в очень сложное положение.

        5. социалистическая экономика развивалась на пространстве всего социалистического лагеря, не считаясь с его условными государственными и экономическими границами. Более того, закладывались и реализовывались схемы межгосударственной кооперации, когда изделие или узел машины производились в одной стране, а сборка – в другой. Сегодня в результате процесса обособления стран СЭВ и бывших республик СССР многие российские предприятия потеряли десятилетиями складывавшиеся хозяйственные связи, что не могло быть немедленно восполнено из российских источников.

        6. социалистическая административно-плановая экономика выработала такую экономическую среду и менталитет, последствия, которых еще долгие годы будут проявлять себя в экономических решениях управляющих.

        В 1930 – 1950 гг. вообще не существовало понятия прибыли. Доходы предприятий изымались в полном объеме, еще в момент отгрузки предприятиями продукции. На верхних уровнях управления народным хозяйством эти доходы складывались и перераспределялись. Частично они возвращались на предприятия, но не как заработанное, а как полученное.

        Предприятия получали капитальные вложения, фонд заработной платы и так вплоть до суммы командировочных расходов, т.е. фактически были поставлены в условия жесткой сметы расходов, которая никогда не увязывалась с реальной прибыльностью предприятия.

        Соответственно развился менталитет, ориентированный:

        — исполнять планы и сметы, но не обученный навыкам управления финансами;

        — при любом подходящем случае просить у государства, считая это естественным правом;

        — тратить заработанное и полученное на то, что раньше особо не допускалось или сдерживалось (на инвестиции, элементы внешней роскоши – иномарки, стильную мебель, на загранкомандировки и т.п.). Иными словами, многолетние сдерживание и вынужденный аскетизм подспудно породили тягу к расточительству, которая проявила себя, как только представились соответствующие условия.

        Вся эта совокупность специфических характеристик определила особую предрасположенность многих российских предприятий к кризису и предбанкротным явлениям в условиях реформирования экономики.

        Непосредственному началу рыночных реформ в России предшествовал краткосрочный период первоначального становления частных коммерческих структур. Доходы очень многих из них основывались на ценовых ножницах между установленными государственными ценами на продукцию и фактическими рыночными.

        Рыночные цены стали ориентиром для предприятий в условиях отмены государственного регулирования цен в 1992 г.

        По отдельным видам продукции цены превысили мировой уровень. Это породило затоваривание либо отгрузку товаров без предоплаты с высоким риском, что они не будут вовремя оплачены.

        Широкое распространение получили расчеты по так называемому бартеру, когда сторона обмениваются товарами без денежных расчетов, хотя при этом возникают налоговые обязательства и не образуется средств даже не оплату труда.

        Фактически при господстве монополий – предприятий-гигантов, не имевших на внутреннем рынке конкурентов, был спровоцирован интерес к росту доходов предприятий за счет роста цен и одновременному снижению объемов производства, начиная с января 1992 г.

        Россия фактически подтвердила положение экономической теории о том, что в условиях монополии при отсутствии рыночного регулирования цен колебания спроса и предложения и государственного контроля за ценами неизбежны рост цен и одновременно сокращение объемов производства.

        Спад промышленного производства к середине 1994 г. приобрел структурный характер. Одновременно с сокращением производства отдельных видов продукции стала наблюдаться стабилизация выпуска продукции других видов. Такая ситуация в промышленности имела место впервые с начала экономических реформ.

        Рост цен и спад производства одновременно сопровождались прогрессивным ростом всех видов неплатежей и, прежде всего, между предприятиями.

        В известной степени в формировании неплатежей участвовало государство, которое, продекларировав рыночные свободы производителей, в то же время обязывало их осуществлять обязательные поставки сельскому хозяйству, армии, завозить товары на Север при отсутствии реальных расчетов.

        Однако анализ объективных причин неплатежей не объяснил их столь высокого уровня. В этой связи несомненный интерес представляет анализ причин возникновения и развития неплатежей, проведенный сотрудниками Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) при Госкомимуществе РФ[7] совместно с рядом ведомств и, в том числе, силовых структур на 94 крупнейших предприятиях нефтедобычи, нефтепереработки и торговли нефтепродуктами.

        Обследованный комплекс предприятий в отличие от других отраслей имел устойчивый сбыт продукции, был высокорентабелен, работал достаточно стабильно и практически в непрерывном режиме, обеспечивая наивысший уровень оплаты труда среди отраслей. Однако подавляющее большинство предприятий комплекса по своему финансовому состоянию было абсолютно неплатежеспособно.

        Основная причина неплатежеспособности определялась составом оборотных средств, где абсолютно преобладал заемный капитал. Из-за этого предприятия регулярно оказывались перед выбором:

        — или расплачиваться своевременно по взятым обязательствам, но тогда ничего не оставалось на деятельность;

        — или продолжать деятельность, но тогда оплата по обязательствам оттягивалась на месяцы и годы.

        Отрасль в самой малой степени пользовалась банковским кредитом и своей внешне благополучной деятельностью угнетала деятельность других предприятий (которые отдавали ей ресурсы), а также блокировала расходы бюджета и внебюджетных фондов.

        Также были обнаружены многочисленные и разнообразные злоупотребления капиталом предприятий со стороны управляющих.

        Основная черта обнаруженных злоупотреблений – в характерной тенденции не накапливать капитал, заставляя его работать лучше, а наоборот, безвозвратно его тратить либо перемещать в другие структуры.

        Было выявлено множество случаев нерациональных трат на фоне неплатежеспособности, неплатежей бюджету: от многочисленных и явно избыточных зарубежных командировок, договоров с московскими лечебными учреждениями на лечение нефтяников (о чем те и не знали), до приобретения зарубежных самолетов и строительства теннисных кортов в г. Сочи.

        Исследовался также характер использования оборотных средств.

        Оборотные средства предприятий подразделяются на:

        вложения в производство, где средства обслуживают производство и его нужды (запасы, инструменты, заделы, вложения в незавершенное производство; в готовую но нереализованную продукцию и т.д.);

        вложения в расчеты, где средства обслуживают другие виды деятельности.

        В доперестроечный период внепроизводственная часть оборотных фондов (расчетов) составляла 40 – 50% от производственной. То есть, если принять производственную часть за 100 условных единиц, то все оборотные фонды составили 150 единиц. В исследуемый период ситуация резко изменилась.

        Очевиден очень значительный рост оборотных средств, что никак не обусловлено производственной необходимостью, так как резко возрастают не вложения в производство, а отвлечения от него.

        Наиболее существенную роль в разбухании оборотных фондов играет дебиторская задолженность, или фактически товарные ссуды дебиторам.

        Было обнаружено, что при действительном наличии в составе дебиторской задолженности долгов армии, сельского хозяйства и других “объективных” задолжников их влияние на общую неплатежеспособность в значительной степени преувеличивалось.

        Распространенным использованием оборотных фондов стало содержание средств на валютном счете с последующим извлечением курсовой разницы.

        В ряде случаев доходы от валютной курсовой разницы приближались по величине к доходам от основной деятельности.

        Выявилась практика полного игнорирования заемного происхождения средств в обороте, когда чужие ресурсы, попадавшие в распоряжение предприятий, широко использовались в эгоистических целях текущего потребления.

        Были отмечены многочисленные случаи, когда эксклюзивные фирмы увеличивали собственный капитал за счет использования и обслуживания оборотных фондов предприятий с заведомого согласия их руководителей. В целом, оценивая результаты межведомственного анализа проблемы неплатежей, можно сделать вывод, что наряду с комплексом объективных причин роста неплатежей из-за разрушения единого экономического пространства бывшего СССР и соответственно СЭВ, сокращения госзаказа, необязательности государства по платежам из бюджета, неплатежи и соответственно неплатежеспособность многих российских предприятий в специфических условиях перехода от социалистической планово-административной экономики к рыночной были спровоцированы, с одной стороны, недостаточной компетентностью финансового руководства предприятий, а с другой, — частными интересами управляющих вывести часть капитала предприятий в сферу торгового оборота и иные непроизводственные сферы.

        Все сказанное с особой актуальностью ставит проблемы антикризисного регулирования со стороны государства в изменившихся рыночных условиях.

        |следующая лекция ==>
        Методика прогнозирования возможного банкротства предприятия|Методы прогнозирования банкротства в зарубежной и отечественной практике. Проблема предсказания банкротства

        Дата добавления: 2014-01-04 ; Просмотров: 608 ; Нарушение авторских прав?

        Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет

        Основные причины банкротства организаций

        Финансовый менеджмент в условиях кризиса

        1. Основные причины банкротства организаций.

        2. Модели прогнозирования риска финансовой несостоятельности организации.

        3. Финансовый менеджмент в условиях кризиса и банкротства организации.

        Основные причины банкротства организаций

        Основными наиболее типичными причинами, приводящие к банкротству предприятия являются:

        1) недостаточность собственных средств и отказ кредитных организаций в выделении финансирования. Данная причина связана с низким уровнем оборотных активов, нарушением оптимального соотношения заемного и собственного капитала, а также со снижением доверия банков, других кредиторов и отказом от выделения финансирования;

        2) низкий уровень оборотных активов и серьезные проблемы с качеством денежного потока. В основном данные проблемы возникают при неконтролируемом и несбалансированном расширении хозяйственной деятельности, а также в тех случаях, когда значительный объем товаров и услуг реализуется в кредит (в частности, клиентам, испытывающим финансовые трудности), слишком много средств инвестируется в долгосрочные активы, отсутствует надлежащая система мониторинга эффективного использования предоставленных кредитов;

        3) отсутствие эффективной системы бюджетирования и стратегического планирования. В результате менеджеры не имеют возможности составлять точные прогнозы в отношении будущих результатов хозяйственной деятельности, соответствующих статей расходов и доходов. Кроме того, они не могут своевременно провести сверку фактических результатов с запланированными и надлежащим образом отреагировать на непредвиденные изменения;

        4) жесткие условия конкуренции и ошибки при формировании цены на продукцию. Стремясь расширить долю занимаемого рынка и внедрить новые продукты, менеджеры могут совершать ошибки при расчете себестоимости производства и реализации продукции, на основании которой формируются цены продажи. Кроме того, менеджеры могут неверно рассчитать влияние различных объемов производства и реализации на себестоимость продукции и цены продажи;

        5) ухудшение финансового состояния организации (неплатежеспособность, финансовая неустойчивость, низкая рентабельность) завершается ее банкротством.

        Пример. В выборке обследованных или обанкротившихся фирм было 38% убыточных предприятий, а остальные 62% – рентабельные. Обанкротившиеся рентабельные компании по характеристикам разделялись следующим образом (в процентах к общему числу обанкротившихся):

        – предприятия с низкой рентабельностью и финансово неустойчивые – 30%;

        – предприятия, которые при низкой рентабельности необоснованно наращивали объемы производства, – 11%;

        – предприятия, имевшие удовлетворительные показатели рентабельности и финансовой устойчивости, но проводившие рискованную маркетинговую политику, – 8%;

        – развивавшиеся предприятия с низкой рентабельностью и ограниченностью основного капитала – 5%;

        – предприятия с хроническим недостатком ликвидных активов, имевшие удовлетворительные показатели рентабельности и неудовлетворительные показатели ликвидности и финансовой устойчивости, – 4%;

        – предприятия с жесткой структурой управления, отягощенные большими накладными расходами, имевшие удовлетворительные показатели рентабельности и финансовой устойчивости, – 4%.

        Непосредственные причины банкротства у предприятий приведенных групп были различны. Убыточные и низкорентабельные предприятия становились банкротами от малейшей дополнительной неудачи на рынке (например, банкротство клиента и др.). Рентабельные фирмы «прогорали» либо вследствие негибкой маркетинговой политики, не учитывающей конъюнктуру рынка, либо из-за серьезных потерь при осуществлении отдельных инвестиционных проектов, либо по причинам, не зависящим от деятельности фирмы (банкротство крупного клиента, значительные изменения).

        Таким образом, обоснованный прогноз вероятности банкротства должен строиться не только на показателях финансового состояния, но и на сравнительном анализе фирм, выживших или обанкротившихся в подобных ситуациях.

        Общими причинами несостоятельности для всех организаций являются:

        – просчеты в правовом, структурном обеспечении рыночных реформ (организация приватизации, налоговая система, таможенная политика и др.);

        – снижение выручки (в реальных ценах) при опережающем росте обязательств. Падение реальной выручки связано с затовариванием рынка из-за снижения покупательной способности населения, роста цен, резкого увеличения импорта более качественных товаров. Опережающий рост обязательств вызван наличием у организаций избыточных запасов, осуществлением ими неэффективных долгосрочных финансовых вложений;

        – жесткие условия конкуренции (в большей степени отсутствие конкурентных преимуществ и неготовность к функционированию в этой среде);

        – необоснованное и несбалансированное расширение хозяйственной деятельности организации;

        – отсутствие действенного корпоративного контроля;

        – неспособность менеджмента осуществлять стратегическое, тактическое и оперативное управление в соответствии с рыночными условиями хозяйствования (низкий уровень квалификации, отсутствие опыта, нежелание принимать новые методы управления и пр.).

        Все вместе взятые причины финансовой несостоятельности целесообразно подразделить на внешние, на которые организация не может влиять, и внутренние, зависящие от деятельности самой организации. Как известно, рыночная состоятельность обеспечивает внешнее равновесие, производственная состоятельность – внутреннее, а финансовая состоятельность позволяет сбалансировать внешнее и внутреннее равновесие, формируя тем самым экономическую состоятельность субъекта.

        Существует множество критических факторов, определяющих факторы внутреннего и внешнего равновесия.

        Факторы внешнего равновесия можно связать с характеристиками спроса и предложения: характером спада; структурой отрасли; стабильностью цен; индивидуализацией продукции; количеством сегментов в данной отрасли; характеристикой активов. Факторы внутреннего равновесия включают: подход управляющих; положение с затратами в отрасли; долю рынка; жизненный цикл продукции. Сбалансирование факторов внешнего и внутреннего равновесия обеспечивается финансовой состоятельностью организации. Достижение финансовой состоятельности возможно за счет введения системы внутреннего контроля. В процессе контроля существует несколько основных этапов (рис. 6.1).

        Рис. 6.1. Этапы процесса контроля в организации

        — Первым этапом в процессе контроля является установление стандартов. При сравнительном анализе сопоставляют коэффициенты и другую финансовую информацию, относящуюся по меньшей мере к двум компаниям, желательно одинакового размера и одной отрасли. При анализе важно учесть отраслевую принадлежность предприятия, специфику организационно-технологической структуры, долю продукции на рынке и другие параметры.

        — Вторым этапом процесса контроля является оценка финансовой состоятельности. На этом этапе необходимо отметить, что в настоящий момент существует проблема использования на практике показателей оценки состоятельности. Поэтому для оценки финансовой состоятельности автором использованы традиционные, наиболее полно изученные показатели финансовой устойчивости, платежеспособности, ликвидности, рентабельности и деловой активности, именно они разбиты на отдельные группы – однородные по экономическому содержанию, объединяющие в себя связанную совокупность показателей (рис. 6.2).

        Рис. 6.2. Распределение показателей по блокам оценки финансовой состоятельности

        Всего рассматривается пять блоков показателей оценки финансовой состоятельности.

        — Третьим этапом в процессе контроля является сравнение достигнутых показателей и установленных стандартов. Период, за который сравниваются показатели и стандарты, зависит от многих факторов, включая важность и сложность деятельности, подвергающейся контролю. Для стандартов, установленных на более длительные сроки, и стандартов более высокого уровня могут подходить годовые сравнения.

        — Заключительным этапом в процессе контроля является определение необходимых корректирующих действий. Решение, касающееся корректирующих действий, предусматривает привлечение аналитических и диагностических данных управляющего.

        После того как показатели были сопоставлены со стандартами, возможен ряд действий:

        — принимается решение ничего не делать или поддерживать статус-кво. Такой вариант можно использовать, когда фактические показатели в основном соответствуют стандартам;

        — изменение установленного стандарта может быть необходимым, если вначале был установлен слишком высокий или низкий стандарт. Кроме того, стандарты, которые точно соответствовали, когда они были установлены, могут потребовать корректировки, так как изменились обстоятельства;

        — корректирующие действия необходимы, если отклонение значительно. В этом случае необходимы краткосрочные (финансовая «реанимация») и долгосрочные (финансовая «реабилитация») действия.

        К внешним причинам финансовой несостоятельности относятся:

        – общая экономическая ситуация в стране, которая влияет на уровень доходов и накоплений населения, а следовательно, и покупательную способность. Падение спроса, характерное для определенной экономической ситуации, может привести к ужесточению конкурентной среды, поглощению или банкротству хозяйствующего субъекта;

        – общая политическая ситуация, определяющая отношение государства к предпринимательской деятельности и финансово несостоятельным организациям. Все это закрепляется в законодательных нормах. Неразработанность законодательной базы по банкротству приводит к необоснованному возбуждению дел о несостоятельности, переделу собственности, заказным банкротствам;

        – смена политического режима, которая может привести к пересмотру крупных сделок по приватизации собственности, слияниям, поглощениям и покупкам, что крайне отрицательно воздействует на уровень финансовой устойчивости организации;

        – совершенствование технологии производства для расширения доли занимаемого рынка и внедрения новых продуктов, что требует больших капитальных вложений. Это может временно отрицательно влиять на финансовое состояние организации, а вследствие неудачного внедрения новых технологий привести к несостоятельности;

        – несостоятельность должников (дебиторов), поставщиков сырья и материалов, постоянных покупателей продукции.

        Основные внутренние причины финансовой несостоятельности организации приведены ниже:

        1. Расчетно-платежная система – несвоевременное поступление оплаты за проданную продукцию; низкая доля денежной составляющей в выручке от продажи продукции.

        2. Производственные ресурсы – избыточные запасы; перебои в снабжении; изношенность основных средств.

        3. Структура управления – отсутствие эффективной системы управления; нерациональная структура организации, излишнее ее расширение ведет к неуправляемости и к ликвидации подразделений; угроза потери корпоративного контроля (смена собственника) и пр.

        4. Управление персоналом – недостаточное повышение квалификации сотрудников; низкая заинтересованность (мотивация) в результатах деятельности; ухудшение психологической атмосферы в коллективе.

        5. Управление финансами организации – отсутствие четкой финансовой стратегии развития организации; формальное проведение финансового анализа и игнорирование его результатов руководством; неэффективное финансовое планирование и прогнозирование сроков поступления доходов; отсутствие контроля за денежными потоками и затратами; рост просроченных обязательств; низкая ликвидность активов; необоснованность инвестиционных решений; отсутствие эффективного внешнего аудиторского контроля.

        6. Маркетинг – низкая конкурентоспособность продукции; падение объемов продаж из-за плохого изучения спроса на продукцию; неэффективная реклама; отсутствие сбытовой сети и пр.

        Анализ внутренних причин финансовой несостоятельности позволяет сделать вывод, что они в основном связаны с неэффективным управлением, а зачастую – с политикой собственников или руководителей организации, действия которых приводят к извлечению выгоды в результате банкротства и ликвидации организации.

        Объективные и субъективные причины возникновения состояния банкротства п/п.

        Объективные причины связаны с общеэкономической ситуацией в стране и трудно поддаются регулированию со стороны п/п. Однако они должны учитываться в процессе планирования и прогнозирования финансовых результатов произв-хоз д-ти п/п. факторы:

        · Нестабильная экономическая ситуация в стране

        · Высокие темпы инфляции

        · Кризис неплатежей и замедление платежного оборота

        · Нестабильная политическая ситуация

        · Несовершенство законодательной и нормативной базы, регулирующей производственно-хозяйственную деятельность предприятий

        · Несовершенная налоговая и денежная политика организаций

        · Недостатки в работе финансово-кредитной системы страны в целом и ее отдельных институтов

        · Неблагоприятная рыночная конъюнктура и др.

        Субъективные причинывытекают непосредственно из хоз деятельности самого п/п и являются следствием его неудовлетворительной работы.

        · неоправданно высокие затраты на пр-во и реализацию продукции,

        · снижение качества продукции и ее устаревание,

        · слишком длительный производственный цикл

        · неэффективное использование всех видов ресурсов, в т.ч. финансовых

        · снижение объемов производства и продаж

        · рост внешне задолженности перед другими п/пми и бюджетом

        · необоснованное увеличение дебиторской задолженности

        · низкий уровень планирования и прогнозирования

        · недостаточная квалификация сотрудников и др.

        Положительные последствия:

        — Закрытие организации и возвращение долгов кредиторам цивилизованным способом через суд,

        — Начало нового бизнеса,

        — Замена некомпетентных руководителей на профессиональных, передачи бизнеса в более надежные руки собственников,

        — Передача бизнеса организации от государства в частные руки, и наоборот.

        Негативные последствия:

        — Потеря кредиторами части капитала,

        — Возможность возникновения цепочки последующих банкротств – эффект домино,

        — Ухудшение материального положения работников,

        — Сокращение рабочих мест, возникновение социальной напряженности, – снижение платежеспособности, а следовательно, и покупательной способности населения,

        — Снижение потребительского рынка,

        — Возможность криминального передела собственности организации и разворовывания имущества.

        Банкротство — сложная категория, которую можно рассматривать с различных сторон: юридической, организационной, финансовой и др.

        Согласно Закону РФ «О несостоятельности (банкротстве) предприятия», под несостоятельностью (банкротством) понимается неспособность предприятия удовлетворять требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг), включая неспособность обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды в связи с превышением обязательств должника над его имуществом или в связи с неудовлетворительной структурой баланса должника.

        Юридическое лицо является неспособным удовлетворить требования кредиторов, если соответствующие обязательства не исполнены им в течениетрех месяцев с момента наступления даты их исполнения.

        Последстивия могут быть трех вариантов:

        -Реорганизационные процедуры включают досудебную санацию, наблюдение, финансовое оздоровление, внешнее управление имуществом организации-должника. Их суть — сохранить организацию-должника и обеспечить его вывод из неплатежеспособного состояния.

        Ликвидационные процедуры состоят в принудительной ликвидации организации-должника по решению суда и добровольной ликвидации под контролем кредиторов. Их результатом является прекращение деятельности организации-должника, что отражает суть банкротства в узком смысле слова.

        Мировое соглашение между должником и кредиторами может быть заключено на любой стадии рассмотрения арбитражным судом дела о банкротстве организации. Оно подлежит утверждению арбитражным судом и указывается в определении о прекращении

        производства по делу о банкротстве.

        Методы прогнозирования

        Одним из основных методов является оценка возможного банкротства предприятия путем финансового анализа конкретных параметров его деятельности, характеризующих финансовое состояние данноro предприятия и отражающих в настоящее время в концентрированном виде угрозу банкротства предприятия в будущем периоде.

        Основу анализа составляет сравнение фактических значений показателей с плановыми или установленными в нормативных документах за определенный период времени и расчет возможных отклонений в динамике.

        Если в процессе анализа выявляется рост размера негативных отклонений, то это сигнализирует об опасности банкротства.

        Основным достоинством данного метода является возможность определения угрозы банкротства предприятия уже на ранней стадии ее возникновения и принятия своевременных и эффективных мер по нейтрализации негативных явлений.

        Таким образом, этот метод носит предупредительный характер.

        Структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным, если выполняется одно из следующих условий:

        1) коэффициент текущей ликвидности (текущие активы к текущим обязательствам) на конец отчетного периода меньше 2;

        2) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (собственные оборотные средства к стоимости запасов и затрат) меньше.0,1.

        При неудовлетворительйой структуре ‘баланса для определения ближайших перспектив в финансовом состоянии анализируемого предприятия необходимо рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности (К). Он рассчитывается по формуле:

        Квосст=Ктлр*Ктлн

        где Ктлр — расчетный коэффициент текущей ликвидности;

        Ктлн — ‘нормативный коэффициент текущей ликвидности.

        Этот показатель является условно-расчетным и показывает возможности предприятия восстановить свою платежеспособность в течение шести месяцев. Алгоритм его расчета приводится в нормативных документах и заключается в следующем:

        Квосст = [Ктлк+ (6/Т) х(Ктлк— Ктлнач)]/2

        где Ктлк — фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода;

        Ктлнач — фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода;

        6 — период восстановления платежеспособности (месяцев);

        Т — отчетный период (месяцев);

        2 — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.

        Если значение коэффициента восстановления меньше 1, то предприятие в ближайшие шесть месяцев не в состоянии восстановить свою платежеспособность.

        Источники финансирования капитальных вложений компании: состав, структура. Методы оптимизации структуры источников финансирования.

        Читать еще:  Особенности несостоятельности банкротства кредитных организаций по нормам 127-ФЗ
Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты
Adblock
detector
×
×